胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》
樣本美國(guó)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的平均運(yùn)營(yíng)時(shí)間達(dá)37年，其中4家企業(yè)在華超過(guò)百年歷史，分別是奧的斯、通用電氣、杜邦和禮來(lái)
2020至2023年樣本企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率為12%，為全球市場(chǎng)增速的1.3倍
2023財(cái)年樣本企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收貢獻(xiàn)中位數(shù)為15%，41%的企業(yè)將中國(guó)視為其全球第二大營(yíng)收來(lái)源市場(chǎng)
中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收規(guī)模達(dá)百億美元以上的企業(yè)有7家，蘋(píng)果以725.6億美元的營(yíng)收位居首位
2023年大消費(fèi)、醫(yī)療健康和能源化工行業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收增速超過(guò)總體水平，分別達(dá)到19.4%、16.8%和16.5%。與此同時(shí)，工業(yè)領(lǐng)域呈現(xiàn)一定收縮態(tài)勢(shì)
根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，中美建交45年來(lái)，雙邊貿(mào)易額從1979年的不足25億美元增長(zhǎng)到2023年的6600多億美元，增長(zhǎng)超過(guò)200倍。超過(guò)7萬(wàn)家美國(guó)企業(yè)在華投資，年利潤(rùn)超過(guò)500億美元
（2025年2月28日，上海）提供有質(zhì)量的榜單與調(diào)研的胡潤(rùn)研究院今日發(fā)布《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告”）。這份報(bào)告深入分析了在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)的行業(yè)分布和特征，以及營(yíng)收變化等。報(bào)告不僅對(duì)相關(guān)企業(yè)的營(yíng)收數(shù)據(jù)進(jìn)行了比較探討，同時(shí)也呈現(xiàn)了典型美國(guó)企業(yè)在華的經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展行動(dòng)。此次報(bào)告旨在為在華經(jīng)營(yíng)和投資的美國(guó)企業(yè)以及投資者提供行動(dòng)策略和業(yè)務(wù)發(fā)展的參考。這是胡潤(rùn)研究院首次發(fā)布美國(guó)企業(yè)專(zhuān)題報(bào)告。
中國(guó)第一個(gè)關(guān)于優(yōu)化外資營(yíng)商環(huán)境的政策可追溯至改革開(kāi)放初期。1979年，《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》正式頒布，作為中國(guó)第一部規(guī)范外商投資的法律，它為外商投資提供了法律框架和保障。從初步發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展，在中國(guó)政府實(shí)施了一系列的政策，致力于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境，以高水平開(kāi)放吸引高質(zhì)量外資。這些政策包括擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入、提高投資便利性、鼓勵(lì)設(shè)立研發(fā)中心等。與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正穩(wěn)步復(fù)蘇，市場(chǎng)活力持續(xù)釋放，為外資企業(yè)營(yíng)造了一個(gè)多元化、充滿機(jī)遇的營(yíng)商環(huán)境。
根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)新設(shè)外商投資企業(yè)5.4萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)39.7%；實(shí)際使用外資1632.5億美元，穩(wěn)居全球第二大外資吸引國(guó)（第一為美國(guó)）。
商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤表示：2024年中美建交45周年，兩國(guó)關(guān)系在多個(gè)領(lǐng)域取得了顯著成就。貿(mào)易方面，中美雙邊貿(mào)易額從1979年不足25億美元增長(zhǎng)到2023年的6600多億美元，45年間增長(zhǎng)了200多倍，超過(guò)7萬(wàn)家美國(guó)企業(yè)在華投資興業(yè)，年利潤(rùn)超過(guò)500億美元。人文交流方面，兩國(guó)建立了286對(duì)友好省州和友好城市關(guān)系，最多時(shí)每周有300多個(gè)航班，每年500多萬(wàn)人次在太平洋兩岸穿梭。教育方面，中美在教育、文化、科技等領(lǐng)域的交流不斷深化。習(xí)近平主席于2023年底提出的“5年5萬(wàn)”倡議已推動(dòng)近1.5萬(wàn)名美國(guó)青少年來(lái)華交流學(xué)習(xí)。
胡潤(rùn)百富董事長(zhǎng)兼首席調(diào)研官胡潤(rùn)表示：
“從2021年起，胡潤(rùn)研究院已三次發(fā)布‘胡潤(rùn)中國(guó)外商投資企業(yè)’榜單，從前兩年的百?gòu)?qiáng)到最近的兩百?gòu)?qiáng)，這份榜單旨在尋找對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)顯著的外資企業(yè)。今天，我們非常開(kāi)心將這一專(zhuān)題聚焦于美國(guó)企業(yè)，推出《在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》。希望這份報(bào)告能夠?yàn)樽x者提供有價(jià)值的洞見(jiàn)，助力各界在中美雙邊貿(mào)易中實(shí)現(xiàn)互利共贏。”
“這份報(bào)告的核心立足點(diǎn)是評(píng)估中國(guó)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)企業(yè)的重要地位。因此，我們共收集了70家標(biāo)普500成分股美國(guó)企業(yè)的數(shù)據(jù)，這些企業(yè)均披露了其在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收數(shù)據(jù)。這些樣本企業(yè)在全球市場(chǎng)的收入總額超過(guò)2.5萬(wàn)億美元，相當(dāng)于美國(guó)2023年GDP總和的9%。在2023財(cái)年，全球營(yíng)收超過(guò)千億美元的企業(yè)有2家，均為消費(fèi)行業(yè)相關(guān)：沃爾瑪超6千億美元，蘋(píng)果近4千億美元。”
“如何衡量中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)？我們將時(shí)間線拉長(zhǎng)，追蹤過(guò)去4年（2020年至2023年）以及2024年上半年的整體營(yíng)收數(shù)據(jù)，結(jié)論是：中國(guó)市場(chǎng)充滿活力，是推動(dòng)美國(guó)企業(yè)全球營(yíng)收增長(zhǎng)的關(guān)鍵引擎之一。4年來(lái)，樣本企業(yè)中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收從2155億美元增長(zhǎng)至3028億美元，平均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到12%，約為全球市場(chǎng)平均水平的1.3倍。得益于信息技術(shù)行業(yè)的發(fā)展，以蘋(píng)果、特斯拉、高通和英偉達(dá)為代表的消費(fèi)電子及半導(dǎo)體企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收增長(zhǎng)尤為顯著。從營(yíng)收增長(zhǎng)金額來(lái)看，2023年中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收漲幅最大的是蘋(píng)果，其營(yíng)收從2020年的403億美元增長(zhǎng)至2023年的725億美元，增長(zhǎng)超過(guò)300億美元。”
“需要關(guān)注的是，2023年是一個(gè)重要的分水嶺。中美經(jīng)貿(mào)摩擦沖擊了美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)在中國(guó)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，半導(dǎo)體相關(guān)的樣本企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收出現(xiàn)了四年來(lái)首次下滑，同比減少6.8%，其中，銷(xiāo)售額下滑較多的美國(guó)半導(dǎo)體公司包括德州儀器（-31%）、英特爾（-13%）、高通（-20%）和超威半導(dǎo)體（-35%）等。”
“本次報(bào)告研究的美國(guó)企業(yè)平均年齡82歲，在華運(yùn)營(yíng)時(shí)間平均達(dá)37年，其中4家企業(yè)超百年。以電梯制造商奧的斯為例，早在19世紀(jì)初便進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，是本次樣本中扎根中國(guó)時(shí)間最長(zhǎng)、最長(zhǎng)青的企業(yè)；而最新進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的則是Revvity，進(jìn)入中國(guó)4年，前身是鉑金埃爾默生命科學(xué)與診斷業(yè)務(wù)公司。還有最近熱度較高的AI芯片巨頭英偉達(dá)，很多人不了解的是，英偉達(dá)在中國(guó)已經(jīng)25年了，在北京、上海、深圳三地?fù)碛薪?000名員工。”
“盡管有觀點(diǎn)稱(chēng)特朗普2.0時(shí)代目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)‘產(chǎn)業(yè)回流’到美國(guó)本土，但本次報(bào)告研究的樣本企業(yè)依舊看好中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展。不少企業(yè)正持續(xù)加大在華布局，包括：蘋(píng)果公司宣布將擴(kuò)大在中國(guó)的應(yīng)用研究實(shí)驗(yàn)室，除了提升上海研究中心的能力外，還將在深圳設(shè)立一個(gè)新的應(yīng)用研究實(shí)驗(yàn)室，項(xiàng)目預(yù)計(jì)投入超過(guò)10億元人民幣；3M投資5000萬(wàn)美元的智能切割中心在其上海化工區(qū)生產(chǎn)基地正式啟用；塞拉尼斯投資1.1億美元在南京建設(shè)LCP（液晶聚合物）生產(chǎn)線；雅寶化工投資9億美元在四川氫氧化鋰鋰電池材料項(xiàng)目建成投產(chǎn)；特斯拉投資約14.5億元人民幣建設(shè)特斯拉上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠。”
報(bào)告核心發(fā)現(xiàn)：
2023年全球FDI疲軟下中國(guó)外資市場(chǎng)逆勢(shì)增長(zhǎng)，美國(guó)企業(yè)投資增速顯著，凸顯外資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)信心
盡管2023年全球外國(guó)直接投資（FDI）整體疲軟，F(xiàn)DI總量下滑至1.3萬(wàn)億美元，同比下降2%，但中國(guó)外資市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2020-2023年中國(guó)實(shí)際使用投資金額的復(fù)合增長(zhǎng)率為3%，而同期美國(guó)對(duì)華實(shí)際投資金額的復(fù)合增長(zhǎng)率為13.5%，是總體增速的4.5倍；2023年美國(guó)對(duì)華直接投資同比增長(zhǎng)更是超過(guò)50%。《中國(guó)雙向投資報(bào)告2024》顯示，2023年外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)營(yíng)收達(dá)27.2萬(wàn)億元人民幣，占中國(guó)GDP的21.6%，凸顯了外資企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的重要地位，更彰顯了外資企業(yè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的信心以及其發(fā)揮的積極作用。
全球營(yíng)收微增，中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收略有下降但重要性依然凸顯
2023財(cái)年，從全球范圍來(lái)看，這些企業(yè)的營(yíng)收總金額突破2.5萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)1.1%，相當(dāng)于2023年美國(guó)GDP的9%左右，當(dāng)年美國(guó)GDP為27.72萬(wàn)億美元。然而，在中國(guó)市場(chǎng)，樣本企業(yè)的營(yíng)收情況則稍顯不同，總營(yíng)收超過(guò)3千億美元，但較上一年下降了3.7%，盡管如此，仍有23家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。樣本企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收中位數(shù)為21.6億美元，平均數(shù)為43.9億美元。在中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收規(guī)模達(dá)百億美元以上的企業(yè)有7家，分別是蘋(píng)果、高通、特斯拉、沃爾瑪、英特爾、博通和英偉達(dá)。其中，蘋(píng)果以725.6億美元的營(yíng)收位居首位，同時(shí)位列《2024胡潤(rùn)中國(guó)外商投資企業(yè)200強(qiáng)》榜單第8位。
中國(guó)市場(chǎng)企業(yè)營(yíng)收貢獻(xiàn)穩(wěn)固可觀，貢獻(xiàn)率穩(wěn)定在12%及以上
從2020至2023財(cái)年，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)所選樣本企業(yè)的營(yíng)收貢獻(xiàn)率持續(xù)保持在12%及以上，彰顯了其穩(wěn)固的重要性。2023財(cái)年，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)樣本企業(yè)營(yíng)收貢獻(xiàn)的中位數(shù)達(dá)到15%，并且約有41%的企業(yè)在年報(bào)中明確指出，中國(guó)已成為其全球第二大營(yíng)收來(lái)源市場(chǎng)，這進(jìn)一步印證了中國(guó)市場(chǎng)在全球企業(yè)戰(zhàn)略布局中的核心地位。值得注意的是，全球GPU領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)英偉達(dá)，憑借其在中國(guó)人工智能領(lǐng)域關(guān)鍵硬件需求激增中的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收增速超過(guò)50%的成績(jī)。
中國(guó)市場(chǎng)持續(xù)活躍，是推動(dòng)美國(guó)企業(yè)全球營(yíng)收增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量
2020至2023年，樣本企業(yè)全球營(yíng)收從19432億美元增長(zhǎng)至25312億美元，平均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.3%；同期，中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，其營(yíng)收從2155億美元增長(zhǎng)至3028億美元，平均復(fù)合增長(zhǎng)率為12%，約為全球市場(chǎng)增速的1.3倍。對(duì)比疫情初期，八成的企業(yè)依然保持了增長(zhǎng)。過(guò)去四年，消費(fèi)電子、人工智能及新能源賽道發(fā)展迅猛，以蘋(píng)果、高通和英偉達(dá)為代表的企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)尤為突出。2023年，在中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收漲幅最大的是蘋(píng)果，其營(yíng)收增長(zhǎng)超過(guò)300億美元，成為最大的贏家。
大消費(fèi)、醫(yī)療健康及能源化工在中國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高增速
從行業(yè)細(xì)分來(lái)看，2023年高于中國(guó)市場(chǎng)總體增速的有三個(gè)：大消費(fèi)行業(yè)增速達(dá)19.4%；醫(yī)療健康行業(yè)為16.8%，能源化工行業(yè)為16.5%。而工業(yè)領(lǐng)域呈現(xiàn)一定收縮態(tài)勢(shì)。從中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)率的角度來(lái)看，信息技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先中國(guó)市場(chǎng)的平均水平，其貢獻(xiàn)率維持在25%以上。
美國(guó)企業(yè)在華發(fā)展行動(dòng)
隨著業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，美國(guó)企業(yè)紛紛在中國(guó)采取多樣化的發(fā)展行動(dòng)，以提升其在中國(guó)市場(chǎng)的穩(wěn)定性、競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新力。例如，雅詩(shī)蘭黛、蘋(píng)果及3M在中國(guó)建設(shè)研究中心，將先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)引入中國(guó)，并基于本地需求進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新；塞拉尼斯、雅寶化工及特斯拉通過(guò)本地化生產(chǎn)與供應(yīng)，提高市場(chǎng)響應(yīng)速度；默沙東、威瑞信關(guān)注數(shù)據(jù)安全，重視政策法規(guī)演進(jìn)；寶潔、沃爾瑪將可持續(xù)發(fā)展理念與業(yè)務(wù)深度融合；高通和蘋(píng)果，踐行在華的企業(yè)社會(huì)責(zé)任，尤其關(guān)注教育領(lǐng)域。
